Архив тегов: акции

754253137499206

Bank of America переведет Россию в индексы высокодоходных бумаг

Bank of America Merrill Lynch исключит еврооблигации российских корпораций и банков из индексов, в которые входят бумаги эмитентов с рейтингами инвестиционной категории.
При этом часть бумаг – примерно на €12,6 млрд – будет включена в индекс высокодоходных облигаций. Об этом РБК рассказал аналитик BofA Merrill Lynch Кей Хоуп.

Пересмотр индексов происходит в конце каждого месяца. Например, в феврале дедлайн был 24-го числа, поэтому в индекс высокодоходных облигаций были включены только евробонды Сбербанка (два выпуска на €1,5 млрд), рейтинг которого понизили 24 февраля. Рейтинги «Газпрома» (восемь выпусков на €6,75 млрд), «Газпромнефти» (выпуск на €750 млн) и РЖД (два выпуска на €1,5 млрд) были понижены 25 февраля, и включение их бумаг будет рассматриваться уже в конце марта, объясняет Хоуп. Помимо этого 31 января в индекс был включен выпуск евробондов Газпромбанка на €2 млрд.

В индексе BofA Emerging Markets Corporate Plus, в который входят бумаги на $1,2 млрд на облигации российских компаний с инвестиционным рейтингом приходилось около $65 млрд, или 5,3%. После мартовского пересмотра индекса почти все бумаги из индекса выпадут. «Бонды исключаются из индекса, если два из трех присвоенных им рейтингов относятся к спекулятивной категории (или один из двух рейтингов, если у компании нет рейтинга от третьего агентства). На сегодняшний день только у ЛУКОЙЛа и «Норникеля» остаются бумаги инвестиционной категории», – объяснили в пресс-службе BofA. Аналитики банка также ожидают, что рынок российских корпоративных бумаг полностью перейдет в высокодоходную категорию, говорится в обзоре банка Russians to join Euro high yield.

В индекс BofA Merrill Lynch Euro HY входят бумаги на €289,5 млрд. Если все перечисленные выпуски будут в него включены, вес России в индексе составит 4,3%. Аналитики BofA предсказывают, что на российские бумаги будет спрос. «Доходность еврооблигаций российских компаний значительно выше, чем бумаг, которые сейчас входят в индекс EUR HY. Например, средняя доходность бумаг в индексе со сроком погашения через 3,7 года составляет 3,7%, а бумаги «Газпрома» с тем же сроком обращения торгуются с доходностью 6,9%, что может спровоцировать спрос», – говорится в обзоре.

Раскрыть объем активов под управлением фондов, которые ориентируются на индексы, банк отказался.

«Формально решение BofA позволит части инвесторов, у которых есть как портфели, ориентированные на бумаги с инвестиционным рейтингом, так и портфели с высокодоходными облигациями, не продавать российские бумаги, а просто перевести их из одного портфеля в другой», – считает директор управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка Яков Яковлев. Оно также может создать дополнительный спрос со стороны инвесторов, которые ориентируются именно на высокодоходные инструменты, и это частично поддержит рынок еврооблигаций, добавляет он.

Общий эффект от пересмотра рейтингов будет негативным, уверен руководитель департамента по управлению активами УК БКС Андрей Лифшиц. База инвесторов, ориентирующихся на высокодоходные индексы, меньше базы, ориентирующейся на более популярные индексы Emerging Markets, добавляет он. С ним согласен старший портфельный управляющий компании GHP Group Федор Бизиков. «Российские выпуски исключают из наиболее крупных индексов и только «сливки» включают в индексы высокодоходных облигаций», – говорит Бизиков.

Об исключении российских бумаг из индекса в конце февраля рассказывал банк Barclays, который намеревался до 1 марта исключить 36 выпусков еврооблигаций шести российских компаний из Global Aggregate Index в рамках очередной ребалансировки. Рыночная стоимость этих выпусков оценивалась в $32,7 млрд. По данным Barclays, на Global Aggregate Indexes ориентируются фонды, под управлением которых находится $2 трлн. Вес России в индексе – 0,7%.
Источник: http://top.rbc.ru/finances/02/03/2015/54f481a69a7947f4a4930646

image19350304_6e3d1e3c83282af20e63768fb90273be

Рынок акций РФ попал под геополитическую распродажу

Индекс ММВБ по итогам дня уменьшился на 1,67% и составил 1423,78 пункта, индекс РТС — на 3,27%, до 1219,49 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи. Большее падение долларового индекса РТС, чем рублевого ММВБ, вызвано ростом курса доллара на 60 копеек.

Украинские риски

Российский рынок акций в четверг демонстрировал снижение из-за осложнения ситуации на востоке Украины и вызванных этим резких заявлений в адрес России.

В частности, канцлер Германии Ангела Меркель потребовала объяснить сообщения о якобы присутствии российских военных на востоке Украины и возложила на Москву ответственность за деэскалацию кризиса на Украине.

Позже с подобными заявления выступили помощник госсекретаря США Дженифер Псаки, посол США на Украине Джеффри Пайетт, президент Франции Франсуа Олланд. Премьер-министр Украины Арсений Яценюк призвал западных партнеров созвать срочное заседание Совета безопасности ООН в связи ситуацией в Донбассе, а ОБСЕ заявило, что собирается провести экстренное заседание постоянного совета для обсуждения ситуации на Украине.

Наконец, негативом для рынка стало заявление Яценюка, который в четверг обратился к западным странам с призывом заморозить активы и финансы России до момента вывода с территории Украины войск РФ, которые, по его словам, перешли через границу.

Сообщения о наличии российских военных на Украине были опровергнуты, однако успели оказать существенное влияние на ход торгов на российском рынке. Масла в огонь подлило сообщение о том, что Совет безопасности ООН проведет в четверг в 22.00 мск экстренное заседание по ситуации на Украине.

Наибольшее снижение котировок показали компании, которые ранее уже упоминались в связи с возможными санкциями. Лидером снижения стали акции Сбербанка (-4,3%), «Аэрофлота» (-3,5%). При этом публикация неплохих финансовых результатов не удержала Сбербанк от снижения, отметил Айрат Халиков из ИК «Велес Капитал».

Вырвались вперед цены акций автомобильного сектора — КАМАЗа (+3,8%) и «АвтоВАЗа» (+8,1%) — после объявления о запуске в сентябре программы утилизации старых автомобилей, призванной поддержать продажи российских машин.

Прогнозы и рекомендации

Негативный информационный фон привел к пробою вниз сложившихся краткосрочных диапазонов на локальной вершине рынка, отметил Алексей Маликов из компании «Трейд-портал».

«Это обстоятельство спровоцировало усиление снижения. Индекс ММВБ пробил вниз отметку 1430 пунктов. Однако ниже отметки 1420 движение не пошло. На данный момент при возможном отскоке зона 1435-1440 будет использоваться для продаж с потенциалом продолжения начатого нисходящего движения», — добавил он.

Впрочем, поскольку сообщение о якобы имевшей место российской агрессии на Украине не получило подтверждений, весьма вероятно некоторое улучшение настроения на рынке в пятницу, считает Халиков из «Велес Капитала».

Источник: http://news.mail.ru/economics/19350304

1302337247

Игроки на рынке акций пока настроены покупать

В среду, 27 августа, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Накануне сессию американские фондовые индексы завершили ростом благодаря сильной статистике. Так, заказы на товары длительного пользования в США в июле резко выросли (почти на 23%), также заметно лучше ожиданий оказалось значение индекса потребительской уверенности (92,4).

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единого тренда, однако все же преобладали оптимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть пока дорожает — на 11:30 мск котировки октябрьского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 102,8 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после положительного открытия активность покупателей хоть и медленно, но начала нарастать, и оба отечественных индикатора двинулись вверх. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,63%, достигнув 1452,48 пункта. Индекс РТС к указанному времени вырос до 1266,74 пункта (+0,58%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 212,87 млрд руб.

Российский рынок акций может умеренно вырасти

По мнению аналитика АКБ «Российский Капитал» Анастасии Сосновой, в среду российские фондовые индексы в начале дня отыграют ростом снижение геополитических рисков вследствие позитивных дипломатических сдвигов, ставших результатом встречи «Евразийской тройки» и представителей Украины и ЕС в Минске, а также переговоров тет-а-тет президентов России и Украины. «Несмотря на то что условия прекращения огня на Украине в Минске предметно не обсуждались, с российской стороны было заявлено, что Россия будет делать все для того, чтобы остановить кровопролитие на Украине. Кроме того, в Минске была достигнута договоренность о возобновлении диалога с Украиной по газовому вопросу. Таким образом, большие надежды инвесторов на встречу лидеров России и Украины частично оправдались, что должно неизменно отразиться на котировках российских ценных бумаг. Теперь участники рынков начнут закладывать в ожидания дальнейшую деэскалацию конфликта на Украине», — полагает специалист.

Аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина также отмечает, что на торгах в среду основной темой станет анализ участниками рынка результатов встречи российского и украинского президентов. К утру появились данные о затронутых темах и решениях в ходе двухсторонних переговоров. Позитивным итогом стало решение возобновить консультации по энергетическому вопросу, а также теме соблюдения интересов РФ в связи с соглашением об ассоциации Украины с ЕС. Положительным можно также считать намерение сторон достигнуть договоренности о взаимодействии при оказании гуманитарной помощи со стороны РФ. В то же время вопрос деэскалации военного конфликта остается острым. С точки зрения эксперта, ожидание дальнейших шагов по урегулированию кризисной ситуации может способствовать продолжению умеренного роста рынка. Помимо политических тем, в среду на акции окажет влияние большое число корпоративных отчетов. Из макроэкономических данных экономист выделяет индекс потребительской уверенности Германии и изменение заявок на ипотеку США.

Среди телекоммуникационного сектора нет единой динамики: к 12:30 мск обыкновенные акции «Ростелекома» подешевели на 0,66%, привилегированные подорожали на 0,12%, МТС — на 0,58%.

Достаточно уверенно пока выглядит энергетический сегмент: к 12:30 мск «Россети» выросли на 1,75%, «Интер РАО» — на 1,76%, «РусГидро» — на 0,84%, «Мосэнерго» — на 1,03%, ФСК ЕЭС — на 1,15%, МОЭСК — на 2,39%.

Нет единодушия и среди металлургического сектора: к 12:30 мск «Норникель» подорожал на 0,66%, ММК — на 0,55%, НЛМК — на 0,85%, «Северсталь» подешевела на 0,16%. «Полюс Золото» к указанному времени потеряло в цене 1,07%.

Неплохо в целом смотрятся пока представители банковского сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 0,98%, привилегированные — 0,28%, ВТБ — 0,10%.

Нефть на текущий момент дорожает, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, «Татнефть» к 12:30 мск выросла на 0,25%, ЛУКОЙЛ — на 1,15%, «Роснефть» — на 0,94%, «Сургутнефтегаз» — на 0,30%, «Газпром нефть» — на 0,64%, Газпром — на 1,04%, НОВАТЭК — на 1,28%. Привилегированные бумаги «Транснефти» к указанному времени снизились на 0,81%.

Рынку акций нужна фаза консолидации для снятия локальной перекупленности

Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то в целом большинство экспертов настроено достаточно оптимистично. Как отметил главный аналитик «Управление Сбережениями» Александр Потавин, торговые обороты в последние два дня на ММВБ минимальные (менее 20 млрд руб.). Это говорит о том, что фаза консолидации нужна рынку для снятия локальной перекупленности, и ведущие операторы рынка не проявляют здесь активности. «Вполне возможно, что вслед за этим может последовать еще одно движение наверх – в район 1480-1500 пунктов по индексу ММВБ. На уровне 1430 пунктов сейчас проходит 200-дневная скользящая средняя и пока рынок держится выше этого уровня, торговать активно вниз, видимо, не стоит. Прошедшие накануне в Минске двусторонние переговоры между президентами России и Украины не принесли никаких сенсаций. Стороны договорились продолжать искать способы для урегулирования конфликтных ситуаций в восточных частях Украины, а также обсудили будущие варианты взаимодействия между ЕС, Украиной и Таможенным союзом. То есть принципиально пока все остались на своих позициях, а значит, явного негатива или позитива для российского рынка акций мы пока не увидим», — полагает специалист.

Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников в свою очередь подчеркивает, что путь к миру в Донбассе может обеспечить восходящий тренд через снятие санкций. А сейчас мы вполне можем увидеть сценарий, когда индекс ММВБ в ближайшие недели будет заперт в диапазоне 1380–1500 пунктов, полагает специалист. По его мнению, окончание противостояния в Донбассе снимет угрозу введения новых санкций против России, но это необходимое условие для роста рынка, а не достаточное. Есть еще цены на нефть, которые в последние недели существенно снизились, и технически цена на нефть Brent может упасть ниже отметки 100 долл./барр. Эксперт добавил, что сейчас отечественные индексы находятся примерно на тех же уровнях, на которых они были ровно год назад.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2014/08/27/34207323.html