Архив тегов: ФРС

Federal Reserve

ФРС США объявила о завершении программы количественного смягчения

Федеральная резервная система США объявила о завершении программы количественного смягчения. Американские торговые площадки отреагировали на это снижением котировок. В минус ушли Dow Jones, NASDAQ и S&P 500, сообщает Wall Street Journal.
Федеральная резервная система США объявила о завершении программы количественного смягчения. Американские торговые площадки отреагировали на это снижением котировок. В минус ушли Dow Jones, NASDAQ и S&P 500.

Решение финансового регулятора объясняется улучшением ситуации на рынке труда в США и снижением рисков инфляции.

Одновременно ФРС сохранила базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0–0,25% годовых.

О планах завершить программу этой осенью ФРС сообщила летом прошлого года, вызвав тем самым панические настроения на бирже. Однако за последние месяцы компании смирились с фактом завершения программы.

«Количественное смягчение» было введено во время финансового кризиса в ноябре 2008 года. Дважды ФРС его приостанавливала, однако спустя несколько месяцев была вынуждена возобновлять программу из-за продолжающихся кризисных явлений в американской экономике.

Часть аналитиков считает, что ФРС и сейчас совершает ошибку. По мнению финансового аналитика Барбары Каммингс, давшей комментарий New York Times, регулятор чересчур оптимистичен. «Рынок и ФРС подают противоположные сигналы. А прав обычно именно рынок», – сказала она.

Отчасти согласен с ней и Педро Николачи да Коста из WSJ, который предположил, что ФРС вернется к программе. Однако на данный момент, по его словам, она свою задачу уже выполнила.

В свою очередь эксперт Washington Post считает, что ситуация на рынке действительно улучшилась, однако проблем у ФРС все равно достаточно. Речь идет как о нестабильности на нефтяном и продовольственном рынках, так и о неясности с тем, когда регулятор начнет поднимать процентные ставки. По мнению аналитика Дженет Йеллен, это может произойти уже через 6 месяцев.

«Количественное смягчение» – это один из нетрадиционных инструментов монетарной политики, в рамках которого ФРС выкупает у банков долговые обязательства (бонды) ипотечных агентств и казначейские облигации США, вливая в финансовую систему определенный объем средств.

Таким образом, Центробанк изменяет объем денег в экономике, одновременно регулируя доходность выкупаемых бумаг, снижая процентные ставки, тем самым делая кредиты для компаний дешевле. По сути, это увеличение ликвидности экономики («печатание денег»), которое должно простимулировать ее последующий активный рост. Чем больше у банка резервов, тем охотнее он кредитует. Чем доступнее для компании кредит, тем больше она будет вкладывать в свое развитие. Чем активнее компания тратит, тем больше людей она наймет.

Источник: http://top.rbc.ru/economics/29/10/2014/5451301ecbb20fc73cde3bdc

Российские «быки» собрали урожай подешевевших бумаг

Торги на российском рынке акций в четверг, 14 ноября, начались заметным ростом ведущих индексов, чему способствовал улучшившийся внешний фон. Сессия в Японии завершилась уверенным ростом индекса Nikkei — на 2,12%. Оптимизм инвесторов по всему миру стал результатом ремарки Джанет Йеллен — кандидата на пост главы ФРС США. Накануне официального выступления Дж.Йеллен, которая может занять кресло нынешнего главы ФРС Бена Бернанке уже 31 января 2014г., был распространен текст ее готовящейся речи перед банковским комитетом Сената. По ее мнению, у ФРС «еще очень много работы», а экономика страны все еще нуждается в поддержке. Инвесторы расценили это как знак, что потенциальный глава ФРС не будет торопиться с сокращением программы количественного смягчения. Кроме того, благоприятно инвесторами были восприняты новости из Японии, где были опубликованы предварительные данные о ВВП страны за III квартал. В годовом исчислении его рост составил 1,9%, что превзошло ожидания аналитиков (+1,7%). В квартальном сопоставлении ВВП за указанный период поднялся на 0,5% (прогноз — рост на 0,4%).

Фондовые торги в Европе 14 ноября открылись уверенным ростом ведущих индексов в среднем на 1%. В регионе близится к концу сезон корпоративной отчетности, и аналитики Thomson Reuters подвели некоторые его итоги. Около двух третей компаний в июле — сентябре 2013г. так и не достигли уровней прогнозов экономистов по выручке, и около половины — по прибыли. Для сравнения, по итогам II квартала 2013г. только 42% компаний показали чистую прибыль ниже ожиданий аналитиков.

Негативной новостью для инвесторов стала европейская макростатистика. В частности, согласно опубликованным данным, дефляция во Франции в октябре составила 0,1%, а ВВП страны в III квартале снизился на 0,1%. ВВП Италии за III квартал тоже снизился на 0,1%, а экономика Германии выросла на 0,3%. Экономика еврозоны в целом в минувшем квартале показала рост на 0,1% против подъема на 0,3% тремя месяцами ранее. Розничные продажи в Великобритании сократились за октябрь на 0,7%, а в годовом выражении выросли на 1,8% при ожиданиях повышения на 3,1%. В целом же, как отмечает эксперт БД «Открытие» Андрей Кочетков, европейские рынки в четверг показали позитивную реакцию на слова Дж.Йеллен.

Опубликованная в четверг американская макростатистика разошлась с прогнозами, однако для рынков это может стать аргументом в пользу продолжения стимулирующих программ в США. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 9 ноября, снизилось до 339 тыс., тогда как аналитики прогнозировали сокращение до 330 тыс. Количество первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю (завершившуюся 2 ноября), по пересмотренным данным, составило 341 тыс., тогда как ранее сообщалось о показателе на уровне 336 тыс. Кроме того, отрицательное сальдо торгового баланса США в сентябре увеличилось по сравнению с пересмотренным значением за август на 8% — до 41,78 млрд долл. Аналитики же ожидали дефицита на уровне 39 млрд долл.

Из российской макростатистики можно отметить сокращение объема золотовалютных резервов ЦБ РФ за неделю на 3,1 млрд долл., или на 0,6%. Их объем на 8 ноября составил 510,8 млрд долл. против 513,9 млрд долл. на 1 ноября.

После роста в начале торгов позитивная динамика на российском рынке продолжилась, однако значительного повышения так и не произошло. Индекс ММВБ не сумел дотянуться до рубежа 1500 пунктов и торговался в «боковике» 1476-1494 пункта.

По итогам сессии 14 ноября индекс ММВБ повысился на 1,64%, остановившись на отметке 1490,89 пункта, РТС поднялся на 1,96% — до 1434,44 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 373,22 млрд руб.

Акции отыграли понесенные накануне потери

Российские акции завершили сессию четверга преимущественно ростом, причем наибольший спрос наблюдался именно в тех бумагах, которые накануне понесли самые значительные потери. Так, лидером стали акции «Мечела», которые отыгрывали свой обвал на 40% днем ранее, — в четверг они подорожали на 12,97%. Однако бумаги Коршуновского ГОКа (входит в группу «Мечел»), напротив, обвалились на 14,97%.

Помимо «Мечела», хороший спрос наблюдался в бумагах сектора электроэнергетики. В частности, «Россети» поднялись на 3,76%, ФСК ЕЭС — на 7,93%, «Интер РАО» — на 3,76%, ОГК-2 — на 5,26%. С энтузиазмом игроки раскупали акции «ВСМПО-Ависмы» (+6,71%), «Аэрофлота» (+2,89%) и «Северстали» (+3,73%). Чистая прибыль последней по МСФО в III квартале 2013г. составила 157 млн долл. против убытка на 44 млн долл. в предыдущем квартале. Выручка «Северстали» снизилась на 6,5% — до 3,192 млрд долл., а показатель EBITDA увеличился на 13,4% — до 543 млн долл.

Акции «Распадской» выросли на 3,02% благодаря позитивной отчетности: чистая прибыль компании по РСБУ за девять месяцев 2013г. составила 1,366 млрд руб. против убытка в 221 млн руб. годом ранее. Росту котировок Sollers (+3,76%) тоже способствовали данные отчетности. По итогам трех кварталов 2013г. группа Sollers получила чистую прибыль по РСБУ в размере 637,3 млн руб. против убытка годом ранее.

Продавцов на рынке в четверг было мало. Стоит отметить снижение акций «Ростелекома» (-0,09%), ОАК (-2,05%) и МРСК Сибири (-7,06%).

Нефтегазовый сектор завершил день ростом. Нефть в четверг торговалась разнонаправленно, при этом котировки марки Brent обновили почти двухнедельный максимум, поднявшись до отметки 107,68 долл./барр. Это самый высокий показатель с 1 ноября. Положительная динамика котировок Brent была вызвана продолжением спекулятивных покупок, обусловленных ослаблением позиций доллара. Тем временем нефть WTI (Light Sweet) оставалась в «минусе». На ее котировки давили ожидания увеличения в США коммерческих запасов сырой нефти. По предварительным данным аналитической организации «Американский институт нефти» (American Petroleum Institute, API), которые вышли в четверг в 00:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 8 ноября, увеличились на 1,8 млн барр., запасы бензина снизились на 1,7 млн барр., а тяжелых дистиллятов — подросли на 600 тыс. барр.

Снижение по итогам дня в секторе показали лишь акции РН-Холдинга (-0,15%) и привилегированные бумаги «Транснефти». Последние подешевели на 0,05%, несмотря на данные о росте прибыли «Транснефти» по РСБУ за девять месяцев 2013г. на 9,9% — до 8,601 млрд руб. против 7,826 млрд руб. годом ранее.

Остальные компании сектора нарастили свою капитализацию. Лидером роста стали акции «Башнефти», поднявшиеся на 5,17%. НОВАТЭК подорожал на 1,43%, «Газпром нефть» — на 1,23%, ЛУКОЙЛ — на 1,09%, «Сургутнефтегаз» — на 1,46%, «Татнефть» — на 0,03%, «Роснефть» — на 0,48%. Акции Газпрома выросли на 2,14%. Чистая прибыль концерна по МСФО во II квартале 2013г. увеличилась на 25,9% — до 205,253 млрд руб. против 163,079 млрд руб. годом ранее. Выручка составила 1 трлн 106,7 млрд руб. против 1 трлн 5,9 млрд руб. годом ранее. Как сообщили в четверг в компании, Газпром на следующей неделе будет рассматривать бюджет и инвестпрограмму на 2014г., а также проект на три года. В Газпроме уточнили, что параметры будут приниматься с учетом рыночной ситуации, и не исключили, что корректировки могут коснуться инвестпрограммы и дивидендов. Однако, как сообщил зампред правления Газпрома Андрей Круглов, компания сохраняет прогноз по дивидендам за 2013г. на уровне 6-8 руб./акция.

В пятницу рынок будет отыгрывать выступление Дж.Йеллен

Причиной роста на российском рынке стало ослабление опасений относительно скорого сворачивания стимулирующих программ в США на фоне ожидания выступления Дж.Йеллен, отмечает старший персональный брокер ФГ БКС Андрей Богдашов. Рост нефтяных котировок стал дополнительным фактором для подъема российского рынка. Все внимание инвесторов будет направлено на выступление Дж.Йеллен, которое российский рынок отыграет уже в пятницу.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2013/11/14/34062165.html

Игроки на рынке акций ждут решения ФРС США

В среду, 30 октября, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, в целом можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Накануне сессию американские фондовые индексы завершили ростом, несмотря на то что опубликованный индекс потребительского доверия в октябре упал до 71,2 пункта (минимум с апреля) после пересмотренного с повышением до 80,2 пункта показателя сентября. По всей видимости, позитивное настроение игрокам обеспечили сильные отчетности таких компаний, как IBM, AT&T, Home Depot, Pfizer, и ожидания, что по итогам заседания ФРС США решит продолжать QE3 в прежнем объеме.

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали незначительное повышение. На азиатских фондовых биржах также доминировали оптимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Нефть пока несущественно дешевеет — на 11:30 мск котировки декабрьского фьючерса на нефть колебались около отметки 108,87 долл./барр.

На российском рынке акций после положительного открытия оба отечественных индикатора какое-то время топтались на месте, однако затем двинулись вверх, впрочем, дальнейший рост пока идет с трудом. По всей видимости, часть игроков предпочли занять выжидательные позиции в преддверии окончания заседания ФРС США. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,71%, достигнув 1526,88 пункта. Индекс РТС к указанному времени вырос до 1502,44 пункта (+0,73%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 184,67 млрд руб.

Фондовые рынки лягут в дрейф в ожидании решения ФРС США

По мнению главного аналитика УК «Паллада Эссет Менеджмент» Евгении Канахиной, российские биржи лягут в дрейф в ожидании решения ФРС США. Некоторое оживление на рынки принесет статистика. Экономист отметила, что фокус дня сосредоточен на решении ФРС США, которое будет опубликовано в 22:00 мск. От Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) не ждут решения по изменению ставки и программы выкупа бумаг, нынешнее заявление будет изучаться на предмет намеков на сроки начала сворачивания стимулов. «Комментарии относительно существующего уровня безработицы могут оказаться более негативными, что будет интерпретировано как «март», или более мягкими, что может быть прочитано как «январь». Кроме того, ФРС США может дать свою оценку стоимости октябрьского shutdown». Вес этой цифры также будет означать необходимость поддержки или ее избыточность в текущий момент», — подчеркнула эксперт. Специалист добавила, что стоит помнить о том, что прошлый комментарий ФРС США удивил рынки, не совпав с большинством ожиданий, что позволило многим финансовым авторитетам говорить не только о более поздних сроках сворачивания стимулирующих программ, но и о возможных новых стимулах.

Аналитик «КИТ Финанс Брокер» Александр Ялыгин в свою очередь считает, что в среду для российского рынка акций сложился умеренно позитивный внешний фон. На торговой сессии эксперт ожидает усиления позиций покупателей. Оптимизм участников торгов подогревает позитивная динамика азиатских индексов, демонстрирующих уверенный рост, несмотря на заседание ФРС США. В центре внимания игроков глобальных рынков будет выступление Бена Бернанке на пресс-конференции по факту заседания FOMC, на котором будет принято решение о ключевой процентной ставке и вынесен вердикт по программе выкупа активов QE3. Это ключевое событие недели, которое станет триггером для игроков мировых рынков на перспективу. Инвесторы не ожидают решительных действий от американского регулятора, однако реакция рынка на любой сигнал о сворачивании программы количественного смягчения и выходе из политики нулевых процентных ставок (ZIRP) будет негативной.

Банковский сектор выбился в фавориты

Неплохо в целом выглядит энергетический сектор: к 12:30 мск «Россети» выросли на 1,16%, «РусГидро» — на 1,44%, ФСК ЕЭС — на 0,98%, «Интер РАО» — на 2,18%, «Мосэнерго» — на 0,24%, МОЭСК — на 0,06%.

Нет единодушия пока среди металлургического сегмента: к 12:30 мск «Норникель» подешевел на 0,14%, «Северсталь» — на 0,07%, НЛМК подорожал на 1,45%, ММК — на 0,47%. «Полюс Золото» к указанному времени потеряло в цене 0,53%.

Фаворитом рынка выглядит банковский сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 0,95%, привилегированные — 0,56%, ВТБ — 2,51%.

А вот аутсайдером пока смотрится телекоммуникационный сегмент: к 12:30 мск обыкновенные акции «Ростелекома» подешевели на 0,61%, привилегированные — на 0,22%, МТС — на 0,01%.

Нефть на текущий момент незначительно теряет в стоимости, однако акции российских нефтегазовых компаний в целом чувствуют себя пока комфортно. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,65%, «Роснефть» — на 0,26%, «Сургутнефтегаз» — на 1,04%, «Татнефть» — на 1,03%, привилегированные бумаги «Транснефти» — на 0,94%, «Газпром нефть» — на 0,82%, Газпром — на 0,82%, НОВАТЭК — на 0,02%. Накануне «Роснефть» представила результаты за III квартал 2013г. по МСФО. Как отметили аналитики «Уралсиб Кэпитал», выручка компании возросла на 69% в годовом выражении и на 15% в квартальном исчислении, до 1356 млн руб. (41,3 млрд долл.), что на 3% выше консенсус-прогноза и близко к оценке экспертов.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2013/10/30/34052581.html