Владимир Азеев – Россия, экономика и политика

Торги на рынке акций РФ 2 мая завершились разнонаправленно. По итогам торговой сессии индекс ММВБ снизился на 1,86% – до 1446,04 пункта, а индекс РТС незначительно подрос – до 1571,67 пункта. Общий объем торгов на фондовой бирже ММВБ-РТС за день составил 423,081 млрд руб.

Негативная тенденция сложилась в основном за счет макроэкономических новостей. Министерство торговли США опубликовало доклад, из которого следует, что объем промышленных заказов в марте 2012г. понизился на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали более значительное снижение, однако эти новости отрицательно отразились на ходе торгов.

Разочаровали инвесторов и новости по уровню безработицы в Германии, который в апреле 2012г. не изменился по сравнению с мартом и составил 6,8%. Такие данные распространило сегодня Федеральное агентство по трудоустройству страны. Значение совпало с ожиданиями аналитиков.

По итогам торгов акции практически всех российских компаний продемонстрировали отрицательную динамику: ИНТЕР РАО ЕЭС (-3,2%), СургутНГ(-2,1%), “РусГидро” (-2,7%). В лидерах роста тем не менее оказались бумаги “Разгуляя” (+2,04%) и МТС (+1,93%).

Данные по рынку труда США не принесли инвесторам поводов для покупок, особенно в свете недавних заявлений членов ФРС, отмечает аналитик компании “Атон” Елена Кожухова. Эти высказывания не позволяют в ближайшем будущем надеяться на смягчение денежно-кредитных условий в стране. Снижение на рынках США также подогревалось коррекционными настроениями после уверенного роста накануне.

“В ближайшие дни основное внимание вновь будет направлено на макроэкономические данные из Европы и США. Если на американских биржах сейчас стоит вопрос сохранения среднесрочного восходящего движения, на наших площадках “быки” при возможности будут бороться за то, чтобы замедлить основной нисходящий тренд”, – считает эксперт.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/02/05/2012/649040.shtml

Внешний фон для начала торгов на российском рынке в среду, 25 апреля, является умеренно позитивным. Торги в США накануне закончились разнонаправленно. В среду фьючерсы на американские индексы уверенно ползли вверх. На торгах в Азии преобладают покупатели. Цены на нефть стабильны.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых биржах 24 апреля 2012г. завершились ростом основных индексов. Оптимизму инвесторов способствовали солидные квартальные отчеты европейских компаний. Опасения биржевых игроков были связаны, в основном, с американским рынком недвижимости, где были опубликованы данные по ценам на жилье в США. В феврале 2012г. цены на жилые дома достигли нижнего предела с октября 2002г. Положительном настрою способствовали также благоприятные новости из Испании, где правительство сумело продать на аукционе краткосрочные бонды общим объемом в 1,93 млрд евро. В лидерах роста 24 апреля с.г. оказались бумаги финансового сектора.

Фондовые торги в США 24 апреля завершились разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 74,39 пункта (+0,58%) – до 13001,56 пункта, индекс S&P – на 5,03 пункта (+0,37%) – до 1371,97 пункта, индекс NASDAQ снизился на 8,85 пункта (-0,3%) – до 2961,6 пункта.

На фондовых торгах в Азии в среду преобладают покупатели. На 8:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,83%, Hang Seng – на 0,14%, All Ordinaries – на 0,08%. Снижаются к указанному времени Shanghai Composite – на 0,09% и Straits Times – на 0,02%.

Товары

“Инвесторы начинают избегать риска — таков вывод нашего опроса управляющих активами. По сравнению с мартом доля денег в портфеле резко возросла — до 24%. Это в 4 раза выше, чем месяц назад. В то же время количество управляющих, у которых акции в портфеле преобладают, сократилось. Думаю, что главный фактор, который заставил управляющих выходить из активов — это Европа. Конечно, есть и другие факторы — например, пересмотр прогнозов роста мировой экономики, замедление Китая, США. Но на первом месте все же европейские риски. Если их изолировать и посмотреть на настроения инвесторов в отрыве от Европы, то они в целом совсем неплохие, оптимизма достаточно много. Но Европа держит инвесторов в напряжении и как итог — они не готовы сейчас идти в активы и сидят в на деньгах” сообщил телеканалу Bloomberg TV Главный стратег по европейским акциям Bank of America Merrill Lynch Гэри Бейкер.

Если у участников торгов возникнет опасения и за сохранность вложений в наличность, то спрос на драгметаллы резко возрастет. В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке – 1642,4 долл./унция (-0,07%), серебро – 30,78 долл./унция (+0,13%), платину – 1549,5 долл./унция (+0,09%), палладий – 671,1 долл./унция (+0,03%).

По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находиться на отметке 118,27 долл./барр. (+0,1%), контракт Light Sweet – на 103,73 долл./барр. (+0,18%).

Forex

В среду евро торгуется в небольшом плюсе – около уровня 1,32 доллара США. Столь высокий уровень цен – результат размещения бондов европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС). Игроки доверяют структуре. Его бонды были оценены дорого.

Европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС) разместил 24 апреля 7-летние облигации на 3 млрд евро. Погашение облигаций запланировано на май 2019г, говорится в официальном заявлении фонда. Процентная ставка по выпуску составила 2,654% годовых. В заявлении отмечается высокий спрос на облигации, в том числе азиатских инвесторов.

“Мы хорошо знаем, что долг Италии составляет около 2 трлн евро. Если Испания сейчас попадет в кризис, то следующей на очереди, естественно, будет Италия. Как вы представляете себе спасение Италии, если весь финансовый фонд составляет где-то 500 или 600 млрд евро? Даже если добавить к нему 400 млрд, согласованных в МВФ? Так что, если можно так выразиться, обобществление долга станет единственным реальным решением кризиса, но только вкупе с усилением бюджетной дисциплины в еврозоне” – считает член Европарламента, бывший премьер-министр Бельгии Ги Верховстад.

Таким образом, игроки пока доверяют фондам стабилизации в Европе. Но пока – это без учета Испании и Италии. А именно эти две страны вызывают опасения последние два года. Если Испания и Италия не смогут справиться с долгом, то на их поддержку вновь придется искать средства. При этом масштаб привлечения окажется на много большим. Асе это факторы неуверенности, которые будут давить на евро.

Рынки акций

Во вторник, 24 апреля, российский фондовый рынок провел интересную торговую сессию. За ночь технический сбой на ММВБ-РТС был устранен, и торги начались в назначенное время. Инвесторы не бросились сбрасывать бумаги, поскольку к началу торгов успели восстановиться цены на нефть, да и американские индексы накануне отыграли часть потерь. Добавляли позитива финансовые отчеты американских корпораций. Их данные в части чистой прибыли по итогам минувшего квартала в основном превзошли прогнозы аналитиков (US Steel, 3M, AT&T, United Technologies и Texas Instruments), и только у Western Union не оказалось расхождений с прогнозами. Фьючерсы на американские индексы “зеленели”, равно как и европейские индексы.

Вроде бы, отличный день для подъема с трехмесячного минимума по ММВБ. Но нет, российские “медведи”, организовав все-таки еще один заход вниз, сводили индекс ММВБ ниже 1450 пунктов. Будем надеяться, что это был финальный аккорд, потому что главная цель среднесрочной волны нисходящей коррекции теперь достигнута. По итогам торговой сессии 24 апреля индекс ММВБ понизился на 0,61% – до 1457,4 пункта, индекс РТС повысился на 0,19% и достиг отметки 1575,92 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,79 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок во вторник завершил то, что должен был сделать в понедельник: продемонстрировал новые минимумы. Однако в среду у “быков” есть все шансы оттянуть инициативу на себя и начать атаку. Если это произойдет то главным бенефициаром роста станут бумаги нефтяного-дивидендного сектора: “Газпром” и ЛУКОЙЛ.

Несмотря на произошедшее во вторник обновление трехмесячного минимума по индексу ММВБ, все не особенно плохо. В последние два часа торгов основной сессии на рынке наметился пусть и краткосрочный, но устойчивый восходящий тренд. Кроме того, в США пока держится поддержка 1360 пунктов по S&P 500. ФРС США, конечно, вряд ли чем-то порадует по итогам двухдневного заседания, но это даже и хорошо – рынок готовится к худшему и не создает “пузыря” завышенных ожиданий. Вновь сложились условия, при которых возможно формирование среднесрочного “дна” именно на достигнутых отметках.

Торги на российском фондовом рынке завершились снижением ведущих индексов. По итогам сегодняшней торговой сессии индекс ММВБ просел на 1,66% – до 1477,71 пункта, индекс РТС снизился на 1,55% – до 1587,69 пункта. Объем торгов на объединенной фондовой площадке ММВБ-РТС превысил 426 млрд руб.

К середине торговой сессии российский фондовый рынок умеренно понизился по отношению к уровням предыдущего закрытия, отмечают аналитики ИГ “Норд-Капитал”. Сигналом для распродаж с открытия стала утренняя просадка во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США, а также негативная динамика торгов на азиатских биржах, указывают эксперты.

Макроэкономические новости в течение дня приходили в основном из США, отмечает начальник аналитического отдела ИК “Церих Кэпитал Менеджмент” Николай Подлевских. Можно отметить положительное известие о росте розничных продаж в марте на 0,8%. Но эта положительная новость с лихвой компенсировалась известием о снижении до 10,1 млрд долл. объема притока капитала в феврале и снижении до 6,6 пункта индекса ФРБ Нью-Йорка.

По итогам торгов на российской бирже лучше рынка торговались акции “Интер РАО ЕЭС” (+0,34%) и “Роснефти” (+0,06%). В “красной” зоне завершились торги акциями “Северстали” (-3,3%) и Банка ВТБ (-2,5%).

Говоря о торговых идеях на текущую неделю, можно отметить, что главным событием станет продолжение сезона отчетностей в США и Европе, отмечает аналитик УК “Альфа-Капитал” Никита Емельянов. Также ожидается публикация макроэкономической статистики. “Однако пока рынок не реагирует на неплохую отчетность, так как в Европе снова растут доходности суверенных облигаций Испании и Италии. В целом волатильность будет оставаться относительно высокой, но сильного движения в какую-либо одну сторону мы, скорее всего, пока не увидим”, – прогнозирует эксперт.

Торги на российском рынке акций начались сегодня снижением ведущих фондовых индексов. По состоянию на 10:49 мск индекс ММВБ просел на 0,82% – до 1490,32 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1593,82 пункта, что на 1,17% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Фондовые торги в США 13 апреля 2012г. закрылись понижением ведущих индексов. В частности, отрицательной динамике котировок поспособствовали данные Государственного бюро статистики Китая, сообщившего, что ВВП страны в I квартале 2012г. вырос на 8,1% в годовом исчислении. Официальная оценка экономического роста в январе-марте с.г. оказалась хуже ожиданий аналитиков, прогнозировавших рост китайской экономики до 8,3%.

Еще одним негативным фактором, влияющим на настроения инвесторов, продолжает оставаться беспокойство по поводу европейского долгового кризиса, вызванное главным образом возвращением на рынки Старого Света опасений о будущем испанской экономики.

Очередная речь главы ФРС Б. Бернанке в пятницу не добавила никакой ясности относительно дальнейших планов Центробанка США, отмечают аналитики ИГ “Норд-Капитал”: “На самом деле текущая ситуация характеризуется шаткостью и неопределенностью, поэтому инвесторы в чем-то правы, ожидая от Бернанке хоть каких-то намеков на изменение его текущего курса. Между тем из его уст вновь прозвучали лишь общие фразы с нотками назидательности в отношении банков”.

По итогам торгов 13 апреля 2012г. индекс Dow Jones понизился на 1,05% – до 12849,59 пункта, индекс S&P – на 1,25% – до 1370,26 пункта, индекс Nasdaq – на 1,45% – до 3011,33 пункта.

Новая торговая неделя на российском рынке начнется на минорной ноте: падение развитых рынков после закрытия российских площадок 13 апреля будет отыгрываться на старте сессии, считает аналитик ГК “АЛОР” Наталья Лесина. Наиболее важным событием дня сегодня станет публикация статистики по американской экономике, а именно данных по розничным продажам за март. По прогнозам, рост розничных продаж замедлится и составит лишь 0,3%. Также на ход торгов повлияют вложения нерезидентов в ценные бумаги США и приток капитала в страну, сообщает эксперт.

С рынка нефти поступают негативные сигналы. После снижения на 0,3% 13 апреля июньские фьючерсы на нефть марки Brent теряют еще 1,2% сегодня утром и сейчас торгуются у отметки 119,8 долл./барр., сообщают эксперты “Атона”. По их мнению, цена на нефть оказалась под давлением, после того как члены Совета Безопасности ООН заявили, что в минувшие выходные они провели “конструктивные” переговоры с Ираном.

“Рост напряженности в отношениях между Ираном и международным сообществом в этом году, вероятно, был ключевым фактором, толкающим цены на нефть вверх. Так что любые признаки улучшения отношений, скорее всего, будут снижать поддержку ценам на нефть”, – заключили эксперты.

Торги в Азии проходят 16 апреля преимущественно на отрицательной территории. Японский индекс Nikkei по состоянию на 10:00 мск опускается на 1,74%, китайский Shanghai Composite прибавляет 0,09%, гонконгский Hang Seng теряет 0,57%.

“В целом начало недели пройдет в рамках продолжения борьбы за уровень 1500 пунктов по индексу ММВБ, но сильному падению ниже этого уровня будут мешать интерес к дивидендным историям и отсутствие каких-либо значимых макроэкономических данных”, – считают аналитики “Рай, Ман энд Гор секьюритиз”.